长江证券发布商接洽说称，看护特步外洋(01368)“买入”评级，讨论KP暂未剥离，笼统掂量2024-2026年已毕归母净利分裂为11.7、13.3和14.8亿元，同比增长14%/13%/12%。公司发布2024Q2零卖数据，特步主品牌活水同比增长~10%，扣头~75折，库销比~4个月，活水融会适合预期。

瞻望将来，66人体艺术公管库存&扣头还原至健康水平，主品牌毛利率及A&P用度率仍有优化空间，专科畅通品牌连续高增并孝敬事迹。而KP下半年剥离有望进一步增厚今明两年齿迹，此外剥离后相配派息1.51亿好意思元，对应股息率~9%，高股息性价比突显。中恒久来看，索康尼已迈入正轨，与特步主品牌在跑步领域酿成互异和互补，抓续陶冶下有望发展为集团第二增长弧线。